TORONTO--(BUSINESS WIRE)--Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix (« Propriétés de Choix » ou la « Fiducie ») (TSX : CHP.UN) a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers consolidés pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2023. Le rapport du deuxième trimestre de 2023 aux porteurs de parts peut être consulté sous l’onglet « Investisseurs » du site Web de la Fiducie, à l’adresse www.choicereit.ca/fr, ainsi que sur SEDAR, à l’adresse www.sedar.com.

« Nous sommes satisfaits de nos résultats du deuxième trimestre, qui reflètent la demande continue pour nos centres commerciaux axés sur les biens de première nécessité et nos actifs industriels bien situés, a déclaré M. Rael Diamond, président et chef de la direction de la Fiducie. Notre équipe continue de réaliser des progrès dans nos initiatives d’aménagement, et nous sommes en bonne voie d’achever des projets d’aménagement de locaux industriels d’environ 1,6 million de pieds carrés et deux projets résidentiels au cours de l’exercice. Nous progressons également dans la réalisation du projet du Choice Caledon Business Park, notre plus grand site d’aménagement industriel situé dans la région du Grand Toronto, où les travaux ont commencé et où le premier bail a été signé, deux étapes importantes pour l’ajout d’un espace industriel de haute qualité à notre portefeuille. »

Faits saillants du deuxième trimestre de 2023

• Bénéfice net de 535,7 millions de dollars inscrit pour le trimestre, comparativement à une perte nette de 11,8 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2022, en raison du profit sur la juste valeur des immeubles de placement enregistré au deuxième trimestre de 2023, alors qu’une perte importante sur la juste valeur des immeubles de placement découlant de l’augmentation des taux de capitalisation des immeubles de commerce de détail avait été inscrite au deuxième trimestre de 2022.
• FPAE par part après dilution¹⁾ présentés de 0,254 $, soit une hausse de 5,0 % par rapport au deuxième trimestre de 2022.
• Taux d’occupation à la clôture de la période se chiffrant à 97,4 %.
  • Immeubles de commerce de détail : 97,7 %; immeubles industriels : 97,3 % et immeubles résidentiels et à usage mixte : 87,9 %.
• Augmentation de 4,3 % du REN des actifs comparables, selon la méthode de la comptabilité de trésorerie¹⁾, comparativement au deuxième trimestre de 2022.
  • Immeubles de commerce de détail : hausse de 3,4 %;
  • Immeubles industriels : hausse de 6,7 %;
  • Immeubles résidentiels et à usage mixte : hausse de 14,6 %.
• Conclusion de transactions représentant 103,1 millions de dollars, dont des cessions de 101,2 millions de dollars. Les cessions comprennent notamment :
  • un centre de données à Brampton, en Ontario, pour un produit net de 74,2 millions de dollars, y compris un prêt hypothécaire accordé par le vendeur de 51,0 millions de dollars portant intérêt au taux préférentiel majoré de 3,3 %;
  • un immeuble de commerce de détail et un immeuble de bureaux non essentiels, tous deux antérieurement classés comme actifs détenus en vue de la vente, pour un produit combiné de 23,4 millions de dollars, y compris un prêt hypothécaire accordé par le vendeur de 5,5 millions de dollars portant intérêt à 6,0 %.
• Investissement d’un montant de 47,0 millions de dollars dans le programme d’aménagement selon une base proportionnelle¹⁾.
• Acquittement d’emprunts hypothécaires totalisant 21,7 millions de dollars à leur échéance au cours du trimestre, à un taux d’intérêt pondéré moyen de 3,9 %.
• Après la clôture du trimestre, remboursement de débentures non garanties de premier rang de série B à 4,9 % d’un montant de 200,0 millions de dollars à leur échéance le 5 juillet 2023.
• Après la clôture du trimestre, renouvellement par la Fiducie et Loblaw de 46 des 49 baux venant à échéance en 2024, représentant 2,77 millions sur 2,84 millions de pieds carrés, pour une durée de renouvellement moyenne pondérée de 4,9 ans.
• Solide situation de trésorerie à la fin du trimestre soutenue par un crédit disponible de plus de 1,4 milliard de dollars en vertu de la facilité de crédit renouvelable de la Fiducie, des biens non grevés de 12,5 milliards de dollars et un ratio de la dette ajustée sur le BAIIAJV¹⁾ de 7,4 fois.

Sommaire des résultats financiers selon les PCGR

Résultats trimestriels

Propriétés de Choix a comptabilisé un bénéfice net de 535,7 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2023, comparativement à une perte nette de 11,8 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2022. L’augmentation de 547,5 millions de dollars par rapport à il y a un an est principalement attribuable à ce qui suit :

• la variation favorable de 609,8 millions de dollars de l’ajustement de la juste valeur des immeubles de placement, en raison du profit sur les immeubles de placement au deuxième trimestre 2023 alors qu’une perte importante sur les immeubles de placement découlant de l’augmentation des taux de capitalisation des immeubles de commerce de détail avait été inscrite au deuxième trimestre 2022;
• la variation favorable de 127,5 millions de dollars de l’ajustement de la juste valeur du placement de la Fiducie dans les titres immobiliers d’Allied Properties REIT(« Allied ») attribuable au fait que la perte liée à l’évaluation à la valeur de marché au deuxième trimestre de 2023 a été considérablement moins élevée que la perte liée à l’évaluation à la valeur de marché comptabilisée du deuxième trimestre de 2022; en partie contrebalancées par
• la variation défavorable de 193,9 millions de dollars de l’ajustement de la juste valeur des parts échangeables de la Fiducie, en raison de la variation du prix des parts de la Fiducie.

Résultats depuis le début de l’exercice

Propriétés de Choix a comptabilisé un bénéfice net de 806,5 millions de dollars pour le semestre clos le 30 juin 2023, comparativement à 375,2 millions de dollars pour le semestre clos le 30 juin 2022. L’augmentation de 431,3 millions de dollars par rapport à l’exercice précédent est principalement attribuable à ce qui suit :

• la variation favorable de 383,4 millions de dollars de l’ajustement de la juste valeur des immeubles de placement, en raison du profit sur les immeubles de placement en 2023, alors qu’une perte importante sur les immeubles de placement avait été inscrite à l’exercice précédent, par suite de l’augmentation des taux de capitalisation des immeubles de commerce de détail au deuxième trimestre de 2022;
• la variation favorable de 112,9 millions de dollars de l’ajustement de la juste valeur du placement de la Fiducie dans des titres immobiliers d’Allied, attribuable au fait que la perte liée à l’évaluation à la valeur de marché en 2023 a été considérablement moins élevée que la perte liée à l’évaluation à la valeur de marché comptabilisée en 2022; en partie contrebalancées par
• la baisse de 100,9 millions de dollars du bénéfice provenant des coentreprises en raison de la comptabilisation de profits liés à la juste valeur sur le portefeuille d’aménagement d’immeubles industriels en 2022.

Sommaire des résultats financiers selon une base proportionnelle¹⁾

Résultats du trimestre et depuis le début de l’exercice

Pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2023, le REN des actifs comparables, selon la méthode de la comptabilité de trésorerie¹⁾, a augmenté de 9,6 millions de dollars et de 21,4 millions de dollars, respectivement, par rapport à l’exercice précédent en raison principalement de la hausse des produits provenant des taux de location plus élevés, de l’augmentation des recouvrements de dépenses d’investissement et des majorations de loyer contractuelles.

Les fonds provenant des activités d’exploitation (les « FPAE », mesure non conforme aux PCGR) du trimestre clos le 30 juin 2023 se sont établis à 183,6 millions de dollars, soit 0,254 $ par part après dilution, comparativement à 175,3 millions de dollars, soit 0,242 $ par part après dilution, pour le trimestre clos le 30 juin 2022. Les FPAE ont augmenté de 8,3 millions de dollars par rapport au trimestre correspondant de l’exercice précédent, en raison principalement de l’augmentation du REN des actifs comparables, de l’augmentation des paiements pour cession de bail reçus, de l’incidence des acquisitions et des travaux d’aménagement terminés ainsi que de l’accroissement des produits d’intérêts. Cette augmentation a été en partie contrebalancée par la hausse des charges d’intérêts et des charges générales et administratives.

Pour le semestre clos le 30 juin 2023, les FPAE se sont établis à 360,5 millions de dollars, ou 0,498 $ par part après dilution, comparativement à 350,4 millions de dollars, ou 0,484 $ par part après dilution, pour le semestre clos le 30 juin 2022. Les FPAE ont augmenté de 10,1 millions de dollars par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent principalement en raison de la hausse du REN des actifs comparables, de l’augmentation des paiements pour cession de bail reçus, de l’apport des acquisitions et des travaux d’aménagement terminés ainsi que de l’augmentation des produits d’intérêts. Cette augmentation a été en partie contrebalancée par la hausse des charges d’intérêts et des charges générales et administratives. L’augmentation pour le semestre a également subi l’incidence de la vente de six immeubles de bureaux à Allied Properties REIT au premier trimestre de 2022 (la « transaction d’Allied »). L’incidence nette de la transaction d’Allied reflète la diminution du REN, en partie contrebalancée par les distributions et les produits d’intérêts gagnés sur les parts de société en commandite et le billet à ordre reçus d’Allied en échange des immeubles vendus.

Perspectives

Nous visons à préserver notre capital, à générer des flux de trésorerie stables et croissants et à accroître la valeur liquidative, à long terme. Notre portefeuille de grande qualité est principalement loué à des détaillants de biens de première nécessité et à des fournisseurs de services logistiques, qui sont moins sensibles à la volatilité économique, ce qui procure une stabilité à notre portefeuille dans son ensemble. Notre portefeuille a continué de profiter du contexte de location favorable, et nous sommes bien positionnés pour gérer le risque lié au renouvellement des baux pour 2023. Nous continuons en outre de faire progresser notre programme d’aménagement, en particulier les occasions liées aux immeubles industriels, programme qui constitue pour nous le meilleur moyen d’ajouter à notre portefeuille des biens immobiliers de grande qualité à un coût raisonnable et d’accroître la valeur liquidative au fil du temps.

Nous sommes convaincus que notre modèle économique, la stabilité de nos locataires, notre solide bilan et notre approche disciplinée en matière de gestion financière continueront de bien nous servir en vue de notre réussite future. La Fiducie n’est toutefois pas en mesure de prévoir les répercussions précises de la conjoncture économique générale sur ses résultats financiers de 2023. En 2023, Propriétés de Choix continuera de se concentrer sur ses principales activités, soit ses immeubles de commerce de détail essentiels, ses immeubles industriels et sa plateforme résidentielle en pleine expansion, ainsi que sur son solide programme d’aménagement. La Fiducie s’est fixé les objectifs suivants :

• un taux d’occupation stable dans l’ensemble du portefeuille, se traduisant par une croissance de 2 % à 3 % en cumul annuel du REN des actifs comparables, selon la méthode de la comptabilité de trésorerie;
• un montant annuel des FPAE par part après dilution dans une fourchette de 0,98 $ à 0,99 $, reflétant une croissance de 2 % à 3 % en cumul annuel;
• des ratios de levier stables, dont un ratio de la dette ajustée sur le BAIIAJV d’environ 7,5 fois.

Mesures financières non conformes aux PCGR et informations financières supplémentaires

Outre les mesures de performance déterminées conformément aux Normes internationales d’information financière (les International Financial Reporting Standards ou « IFRS » ou, encore, les « PCGR »), Propriétés de Choix utilise certaines mesures non conformes aux PCGR pour évaluer sa performance, et elle fournit ces mesures dans le présent communiqué de presse afin que les investisseurs puissent en faire de même. Ces mesures ainsi que les montants par part connexes ne sont pas définis aux termes des IFRS et, par conséquent, ne devraient pas être considérés comme des mesures de substitution au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation établis selon les IFRS. Par ailleurs, les mesures supplémentaires utilisées par la direction pourraient ne pas être comparables à des mesures semblables présentées par d’autres fiducies de placement immobilier ou d’autres entreprises immobilières. Les mesures non conformes aux PCGR dont il est question dans le présent communiqué de presse sont définies et rapprochées avec les mesures conformes aux PCGR les plus comparables ci‑après. Propriétés de Choix estime que ces mesures financières non conformes aux PCGR fournissent de l’information utile à la direction et aux investisseurs pour évaluer la performance financière et la situation financière de la Fiducie, pour les raisons indiquées ci‑après.

Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec investor@choicereit.ca.

Mario Barrafato
Chef des finances
Tél. : 416‑628‑7872, courriel : Mario.Barrafato@choicereit.ca